Рубль в пятницу немного подрос в паре с юанем на фоне решения ЦБ по ставке

Китaйский юaнь oпустился нa Мoскoвскoй биржe пo итoгaм тoргoв в пятницу, рублик пoдрoс пeрeд выxoдными не сегодня завтра и нa фoнe рeшeния Бaнкa Рoссии oстaвить ключeвую стaвку нa урoвнe 21% гoдoвыx. Крен юaня в 19:00 пo Мoсквe сoстaвил 13,9605 руб., чтo нa 4,65 кoп. нижe урoвня зaкрытия прeдыдущиx тoргoв.

Нa oснoвe дaнныx oтчeтнoсти крeдитныx oргaнизaций пo рeзультaтaм мeжбaнкoвскиx кoнвeрсиoнныx oпeрaций нa внeбиржeвoм вaлютнoм рынкe, прoвeдeнныx с 10:00 дo 15:30, ЦБ РФ oпустил oфициaльный полветра дoллaрa нa выxoдныe и пoнeдeльник нa 1,0769 рубля, дo 102,3438 руб./$1, и умeньшил крен eврo нa 1,4132 рубля, дo 106,5444 руб./EUR1.

Кoммeнтaрии aнaлитикoв

«В тeчeниe нeдeли наркорубль oслaбeвaл пo oтнoшeнию к юaню, в чeтвeрг дoстигнув пикoвыx урoвнeй 14,25 зa юaнь, в тoм числe нa фoнe экспирaции вaлютнoгo фьючeрсa нa пaру «юaнь-рупь» (CNY-12.24) 19 дeкaбря. Вo втoрoй пoлoвинe чeтвeргa трeнд рaзвeрнулся, и рупь укрeпился дo 14 зa юaнь. Учитывaя низкиe юaнeвыe стaвки (RUSFAR CNY — 0,8%), oжидaeм aктивизaции прoдaж вaлюты экспoртeрaми для того уплaты нaлoгoв, кoтoрaя прoйдeт нa слeдующeй нeдeлe. Сие может сбалансировать повышенный потребность на валюту со стороны населения в последнюю неделю до праздниками. Решение Банка России не утратить ключевую ставку без изменений далеко не оказало значимого влияния бери курс рубля, который продолжил торговаться изблизи достигнутых уровней», — прокомментировал «Интерфаксу» ситуацию получи и распишись рынке старший аналитик Газпромбанка Алекса Камышанский.

Рубль сразу по времени объявления решения Банка России удержать ключевую ставку на уровне 21% годовых пожалуй не отреагировал на него, невзирая на то, что изначально относительная аналитиков ждали повышения ставки для 200 базисных пунктов (б.п.) — перед 23% годовых. Некоторые эксперты инда не исключали большего шага ужесточения денежно-кредитной политики — увеличения ставки вплоть раньше 25% на фоне усиления проинфляционных рисков и ослабления рубля.

ЦБ в комментарии к решению пояснил, что же текущее ужесточение денежно-кредитных условий оказалось больше существенным, чем предполагало октябрьское вотум по ключевой ставке, чему способствовали автономные ото денежно-кредитной политики факторы.

Датчик также подчеркнул, что с учетом значительного роста процентных став для конечных заемщиков и охлаждения кредитной активности достигнутая загрубелость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки в (видах возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели, невзирая на повышенный текущий повышение цен и высокий внутренний спрашивать.

«Банк России будет нормировать целесообразность повышения ключевой ставки получай ближайшем заседании с учетом дальнейшей динамики кредитования и инфляции. Точно по прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая вздутие снизится до 4,0% в 2026 году и хорошенького понемножку находиться на цели в дальнейшем», — говорится в сообщении регулятора.

В октябре-ноябре сей рост цен с поправкой нате сезонность составил в среднем 11,1% в пересчете получи год после 11,3% в предыдущем квартале. Ежели и значимый вклад в изменение цен вносят волатильные компоненты, устойчивое инфляционное влияние усилилось. Показатель базовой инфляции в октябре-ноябре увеличился в среднем накануне 10,9% после 7,6% в предыдущем квартале (с поправкой нате сезонность и в пересчете на время). Это отражает высокий органический спрос, наблюдавшийся в последние кварталы. Недельные эмпирика в декабре указывают на прибережение повышенного инфляционного давления, а в том числе связано с произошедшим ослаблением рубля. Соответственно оценке на 16 декабря, годовая вздутие увеличилась до 9,5%, отмечает ЦБ РФ.

ЦБ в октябре 2024 годы повысил ключевую ставку получи 200 б.п. — до 21%, в сентябре поднял ставку с 18% впредь до 19%, в июле — с 16% накануне 18%. На заседаниях 16 февраля, 22 Марфа, 26 апреля и 7 июня текущего лета оставлял ее без изменения.

Следующее планерка совета директоров Банка России, в котором будет рассматриваться спрос об уровне ключевой ставки, запланировано получай 14 февраля 2025 лета.

«Банк России принял приговор сохранить ключевую ставку получи и распишись уровне 21% годовых. Свою основную формулировку стабилизатор несколько смягчил, отметив, зачем «будет оценивать целесообразность повышения КС получи ближайшем заседании с учетом дальнейшей динамики кредитования и инфляции». Напомним, как будто в октябре ЦБ «допускал маза повышения ключевой ставки в ближайшем заседании». (. . .) Чтобы большинства участников рынка разгадка стало сюрпризом, и на выше- взгляд, не вполне согласуется с риторикой регулятора и его представителей в заявлениях и аналитических комментариях, предшествовавших декабрьскому заседанию. Возле этом помимо самого решения сберечь ставку и смягчения ключевой формулировки продовольствие и риторика пресс-релиза, получи и распишись наш взгляд, не уступает сообразно жесткости октябрьскому пресс-релизу. С учетом сегодняшнего решения и смягчения сигнала ЦБ объективная возможность сохранения ставки на первом заседании 2025 г. (в середине февраля) кардинально повысилась и теперь для нас является базовым сценарием», — отмечает властелин отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Волосистый Капитал» Юрий Кравченко.

Копилка России в последнюю неделю лета объявит параметры проведения операций с валютой получай 2025 год, сообщила патрон ЦБ Эльвира Набиуллина в ходе давило-конференции в пятницу.

«Курс у нас плавучий, у нас нет цели оказывать содействие его на определенном уровне. С этой точки зрения автор этих строк осуществляем валютные интервенции. А передышка покупки валюты в части бюджетного кредо — тоже в некотором смысле валютные интервенции, (не то риски финансовой стабильности уплетать, о которых я говорила. Сейчас наша сестра таких рисков не видим, а тем не менее, о томик, как будут проходить операции зеркалирования, да мы с тобой на следующей неделе объявим сейчас все параметры на 2025 годик», — сказала она.

Банчишко России с 9 января 2024 возраст проводит операции на внутреннем валютном рынке, связанные с пополнением и использованием средств Фонда национального благосостояния (ФНБ).

С 28 ноября и после конца 2024 года стабилизатор принял решение не зеркалировать регулярные операции Минфина согласно бюджетному правилу. При этом продолжает на него спрос валюту в рамках пополнения и использования средств ФНБ в объеме 8,4 млрд руб. в понедельник.

Отложенные покупки валюты датчик планирует осуществить в течение 2025 возраст. Если ЦБ возобновит зеркалирование покупок валюты согласно бюджетному правилу в начале 2025 возраст, то ежедневный объем продаж с 1 до 14 января будет образовать 3 млрд рублей, исходя изо объявления Минфином покупок с 6 декабря в области 14 января по 5,4 млрд рублей в дней.

Решение совета директоров ЦБ поберечь ключевую ставку на уровне 21% приставки не- повлияет на курс рубля, его кинетика по-прежнему в большей степени зависит ото торгового баланса, заявила вот и все Набиуллина.

«У нас сейчас цена в большей степени зависит с торгового баланса. Если в предварительный. Ant. последующий период это зависело ото потоков капитала, некоторая зависимости жрать, но она гораздо больше, и там уровень процентной ставки оказывал инфекция в том числе через шанс carry trade и так дальше. Но мы считаем, кое-что в целом на курс смотри сегодняшнее решение не повлияет», — сказала Набиуллина.

Тем малограмотный менее, по словам Набиуллиной, Копилка России учитывает волатильность возьми валютном рынке, этот обстоятельство его беспокоит, но тенденция должен оставаться плавающим.

«В целом у нас полно повышенная волатильность курса, возлюбленная наблюдается, но в силу внешних ограничений. Наша сестра это учитываем. Это малограмотный значит, что нас волатильность курса безлюдный (=малолюдный) беспокоит. Есть определенная сегментация сверху валютном рынке, мы трендец это понимаем, но считаем, как курс при этом полагается остаться плавающий. Тогда перестаньте больше доверия к его рыночному характеру», — сказала шеф регулятора.

ЦБ не проводит валютные операции, исходя с уровня курса или повышенной волатильности, отметила возлюбленная. «Потому что мы считаем, кое-что рынок должен найти пондерация. Если мы начнем интервенировать в моменты инда повышенной волатильности, то у участников рынка хорошего понемножку ощущение, что курс без дальних разговоров искусственный, потому что симпатия поддерживается Центральным банком, буде Центральный банк уйдет, так будет дополнительное ослабление курса. Сие подогревает девальвационные ожидания, мешает стабилизации курса нате каком-то равновесном уровне», — добавила Набиуллина.

Ровно по ее словам, ноябрьский этап санкций спровоцировал виток волатильности бери валютном рынке, но компании адаптируются к новым условиям.

«В целом у нас побольше волатильный курс, чем был по 2022 года. Это на певом месте то, что есть. По прошествии времени каждой волны санкций у нас повышается сия волатильность. Скажем так, объем повышения волатильности зависит через эффекта санкций, от охвата санкций. Да вот мы видели в летнее время, когда были санкции сверху «Московскую биржу» — главный элемент во всей нашей финансовой инфраструктуре, повышенная волатильность была идеже-то около месяца. Этим) рынки стабилизируются на определенных уровнях. В (прежнее всего, с точки зрения фундаментальных факторов торгового баланса, текущего счета. Да конечно, учитывается, что по прошествии времени раунда санкций возрастают и затраты на проведение расчетов, международных платежей», — сказала Набиуллина.

«Санкции, которые произошли в ноябре, они и вызвали эту повышенную волатильность, только мы видим, что эффекты волатильности снижаются, большая) часть компаний, как и было в предыдущие периоды санкций, они адаптируются к новым условиям. Вестимо, мы видим и дополнительную фрагментацию валютного рынка, паче высокие транзакционные издержки», — отметила президент Банка России.

Минфин США в ноябре включил в санкционный прейскурант более 50 российских банков, в томишко числе Газпромбанк, банк «Чертог.РФ», БКС банк.

Цены получи нефть

Цены на петролеум умеренно снижаются на вечерних торгах в пятницу, вместе с тем нацелены завершить неделю с потерей побольше 3% из-за растущих опасений условно перспектив мирового спроса.

Февральские фьючерсы в сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures числом данным на 19:00 до Москве подешевели на 0,4% через уровня закрытия четверга, после $72,58. Цена фьючерсов держи нефть WTI на февраль бери торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) снизилась к этому времени получай 0,48%, до $69,05 вслед за баррель.

Трейдеры оценивают последствия новых заявлений избранного президента США Дональда Трампа в социальной путы Truth Social. Он пригрозил подвысить пошлины на импорт европейских товаров, благо страны ЕС не увеличат объемы закупок американских нефти и газа.

Федеральная резервная общественный порядок (ФРС) на этой неделе снизила базовую ставку получи и распишись 25 базисных пунктов, же просигнализировала о намерении не пороть горячку со смягчением денежно-кредитной политики в следующем году. Новые медианные прогнозы руководителей ФРС предполагают, который в 2025 году ставка полноте снижена меньше, чем ожидалось до тех пор.

Страны G7 изучают возможность ужесточения санкций в отношении российской нефти, сообщает Bloomberg со ссылкой держи осведомленные источники. Странам то время) как не удалось прийти к консенсусу, однако рассматриваемые решения варьируются с полного запрета ее импорта поперед снижения предельной цены задолго. Ant. с $40 за баррель с нынешних $60.

Ставки межбанковского кредитного рынка сильная сторона повысились относительно предыдущего торгового дня. Соответственно расчетам ЦБ, эталонная процентная плие RUONIA по кредитам «овернайт» по (по грибы) 19 декабря опустилась возьми 1 базисный пункт — до 21,97% годовых. Срочные версии RUONIA возьми один месяц, три и цифра месяцев, напротив, увеличились получай 4 базисных пункта и в пятницу составили 21,28%, 20,38% и 19,29% годовых адекватно.